我相信A股市场的黄金十年将是白马股的黄金十年-汾湖新闻
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投资者我国-我相信A股市场的黄金十年将是白马股的黄金十年-汾湖新闻

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值得關注的是,我稱之為白龍馬股的「總龍頭」的貴州茅台(600519)股價高開高走,突破前期的高點1035.6元,再創歷史新高。茅台(600519)被市場認為是白龍馬股的風向標,我從2016年起提出白龍馬股的概念,即白馬股加行業龍頭,高度地概括了一批代表中國穩定增長行業的一些行業龍頭的股票,它們的股權價值隨着時間的推移會越來越高,也會受到資金的追捧。像茅台、格力、美的、恆瑞等各行業的白龍馬股的股價在過去三年一路上揚,屢創歷史新高,帶動了整個白馬股的表現。而前段時間由於大族激光(002008)、東阿阿膠(000423)出現了業績大幅下滑的現象,導致投資者對於白馬股的價值提出了質疑,而市場的調整也讓白龍馬股出現了一定的回調。我堅定的認為白馬股是中國改革開放40年各行各業最好的成果,它們是真正的勝利者,將會成為各路資本追逐的對象。

受到美國將推遲對中國部分產品徵收10%關稅的利好消息的刺激,滬深兩市周三出現了大幅反彈的走勢,三大股指盤中均超過1%的漲幅。而這次推遲徵收關稅的,像消費電子、玩具等板塊出現了集體大漲,個別股票封到漲停,而蘋果概念股、石墨烯板塊等也都出現了大幅上行,而前期避險的品種——黃金則出現了一定的回調。

未來十年的牛市另一個特徵就是慢牛長牛,而不是像2015年那種瘋牛,也不像06、07年那種大幅快速上行的牛市。一方面和經濟整體的增速從高速增長階段進入到中速高質量增長階段有關;另一方面,經過了2015年的股災之後,投資者也吸取了教訓,大量高比例加槓桿的行為將大大的減少,這將減緩市場上漲的節奏,而慢牛長牛更符合廣大投資者的利益。也只有在慢牛長牛裏面,大家才能真正賺到錢,才能真正的獲得市場上限的收益。這樣以一來,堅持價值投資,做好公司股東就非常重要,只有這樣才能夠真正獲得好的投資回報。

周二晚間中美全面經濟對話,領導人與雙方進行對話,中方就美方擬於9月1日對中國輸美商品加征關稅問題進行了嚴正交涉。雙方約定在未來兩周內再次通話,美國貿易代表發表的聲明表示,將對包括電腦、視頻、遊戲機、玩具、鞋類和服裝等產品徵收關稅,推遲到12月15日,釋放出積極信號。美股應聲大漲,A股市場也出現了比較好的回升。

我國樓市和股市存在明顯的蹺蹺板效應,因為中國人配置資產的渠道其實非常單一,基本上除了樓市就是股市,其他市場難以容納上百萬億的資金。過去十年是我國樓市的黃金十年,配置樓市的投資者賺的盆滿缽滿.可以說過去十年,我國發行的大部分貨幣都通過不同的渠道進入到樓市,而我國居民財富也有70%配置到樓市,遠遠超過其他類型的資產。剩下的30%則是配置在金融資產。

值得注意的是,A股市場的黃金十年並不是像以往那種牛市,所有的資產都會上漲,也不會像以前的牛市那樣會出現急劇拉升。我認為未來十年將是一個分化的牛市,市場的核心資產,具有投資價值的這些好的股票,它們的價值會越來越高,而一些績差股和題材股則會被不斷的被邊緣化。近期已經出現一些績差股,股價跌到了兩元以下,甚至跌破一元面值,面臨著退市的風險。因為有面值退市的規定,可能一些績差股在跌破兩元之後會加速跌到一元以下,出現退市。面值退市可以說是一個利器,它讓市場有真正的優勝劣汰的功能,讓投資者更好的去擁抱優質的藍籌股,優質的白馬股,從而獲得企業成長的價值。

從被譽為「聰明的錢」——外資的流向來看,外資買入的都是這些大家認為並不便宜的白龍馬股,就是因為這些白馬股的價值已經被外資深刻地認可。茅台在周三出現了高開高走,股價再創歷史新高,其他的白馬股也均出現大幅回升的走勢,充分的說明市場對於白龍馬股的認識越來越深刻。白龍馬股依然是值得長期持有的股票,而白龍馬股的投資價值也會逐步的被投資者認可。我相信A股市場的黃金十年將是白馬股的黃金十年。

今年年初我提出A股市場將迎來黃金十年的觀點,引起了市場的熱議。我提出黃金十年的背後邏輯,其中重要的一點就是未來十年我國居民財富將出現大轉移,即從樓市逐步轉向股市,A股市場優質股票將會獲得越來越高的估值溢價。

隨着我國的房地產調控趨嚴,經過了三年調控之後,很多地方的二手房交易已經出現大幅回落,房價由於漲幅較大,處於高位,未來的預期回報率也會下降,這些都會影響到投資房地產的熱情,可以說全民炒房時代已經正式結束,我國居民財富的配置將會出現趨勢性的轉移。像美國等發達國家,美國居民的財富70%都是配置在金融資產,其中有60%配置的是股票市場,包括美國的401K計劃以及美國個人持有的基金等等。 而中國居民的財富配置和美國剛好是顛倒過來。美國已經經過了我國現在的發展階段,可以說是中國未來的資產配置的方向。

前段時間媒體報道稱,我的觀點是:現在不買這些優質的白龍馬股,相當於十年前不買核心地段的房產。比方說十年前,深圳香蜜湖的房價已經是3000/m2,超過了全國大多數的一些地區的房價,但是十年之後,香蜜湖的房價的均價已經突破了100000/m2,個別樓盤甚至達到150000/ m2。核心地段的稀缺資產地價值將會隨着時間的推移而獲得越來越多人的關注,這個和白龍馬股的投資邏輯其實是一樣的。

中美貿易談判一波三折,對於市場的走勢形成比較明顯的影響。在上一輪上海的第12輪談判之後,特朗普突然宣布對中國價值3000億美元的商品徵收10%的關稅,指責中國沒有兌現購買更多美國農產品(000061)的承諾,導致A股市場在上周一出現了大跌的走勢,但是隨後市場開始出現恢復性上漲。

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